CMS a asistat Polpharma în preluarea Biofarm, una dintre cele mai mari tranzacții derulate în ultimii ani pe piața de capital din România. O echipă multidisciplinară, coordonată din Praga și București, a stat alături de cumpărător în toate etapele achiziției

O echipă multidisciplinară a CMS, coordonată din birourile din Praga și București, a asistat grupul farmaceutic polonez Polpharma în preluarea Biofarm, operațiune realizată printr-o ofertă publică voluntară adresată tuturor acționarilor producătorului român. Oferta, care a evaluat întregul capital al Biofarm la aproximativ 1,36 miliarde lei, a condus la dobândirea de către investitorul polonez a unei participații de 92,74%. Tranzacția aduce împreună unul dintre cei mai mari producători farmaceutici din Polonia și o companie românească activă de peste un secol, cu o poziție consolidată pe segmentul medicamentelor eliberate fără prescripție și al suplimentelor alimentare.

CMS a acordat asistență juridică societății Zakłady Farmaceutyczne Polpharma în toate etapele achiziției Biofarm, de la negocierea acordului de implementare și obținerea aprobărilor necesare până la derularea ofertei publice voluntare de preluare și pregătirea mecanismelor de asigurare  de garanții și indemnizații („W&I”). 

Oferta a fost lansată la prețul de 1,3790 lei pentru fiecare acțiune Biofarm și a vizat toate cele 985.375.350 de acțiuni emise de compania listată pe piața principală a Bursei de Valori București, sub simbolul BIO. Autoritatea de Supraveghere Financiară a aprobat documentul prin Decizia nr. 596 din 11 iunie 2026, iar perioada de subscriere s-a desfășurat între 18 iunie și 15 iulie, prin sistemele Bursei de Valori București. Banca Comercială Română a acționat în calitate de intermediar.

Prețul stabilit pentru ofertă a evaluat întregul capital social al Biofarm la circa 1,36 miliarde lei, echivalentul a aproximativ 270 milioane euro. La finalul operațiunii, Polpharma a cumpărat 913.860.508 acțiuni, reprezentând 92,74% din capitalul companiei românești. Grupul polonez a prezentat valoarea achiziției finalizate la aproximativ 257 milioane euro.

Un acord construit în jurul celor doi acționari majoritari

Tranzacția a pornit de la acordul de implementare semnat la 6 mai 2026 între Polpharma, Longshield Investment Group și Lion Capital. Cei doi acționari dețineau împreună 88,4257% din capitalul Biofarm și s-au angajat să subscrie în ofertă toate acțiunile aflate în portofoliile lor.

Longshield controla anterior 51,6787% din companie, iar Lion Capital avea o participație de 36,7470%. Angajamentele asumate de aceștia au oferit cumpărătorului certitudinea dobândirii controlului, fără a restrânge însă posibilitatea celorlalți acționari de a accepta oferta în aceleași condiții.

„Această tranzacție a reprezentat o prioritate pentru Grupul Polpharma și un pas major în extinderea prezenței noastre regionale. CMS a combinat cunoașterea aprofundată a pieței locale cu o coordonare eficientă între jurisdicții, ajutându-ne să gestionăm cu succes un proces sofisticat și puternic reglementat”, a declarat Agnieszka Deeg-Tyburska, membru al conducerii Polpharma.

Operațiunea se înscrie în strategia grupului polonez de extindere în Europa Centrală și de Est. După finalizarea achiziției, Polpharma a descris România drept una dintre piețele sale prioritare și a anunțat intenția de a susține dezvoltarea Biofarm prin investiții, extinderea portofoliului și valorificarea capacităților industriale și comerciale ale companiei locale.

Pentru cumpărător, Biofarm aduce un producător cu activitate neîntreruptă din 1921, un portofoliu cunoscut pe piața locală și o bază financiară solidă. Compania românească a încheiat anul 2025 cu o cifră de afaceri de 319,33 milioane lei și un profit net de 100,63 milioane lei. Activele totale se ridicau la aproape 637 milioane lei, iar capitalurile proprii depășeau 548 milioane lei.

Coordonare juridică din Praga și București

Coordonarea generală a mandatului CMS a fost asigurată de Helen Rodwell, partener și coordonatoarea practicii de drept societar și fuziuni și achiziții a CMS Praga. Frances Gerrard, avocat în aceeași practică, a avut un rol central în conducerea principalelor componente ale tranzacției.

Aspectele de drept român au fost coordonate de Rodica Manea, partener în practica de drept societar și fuziuni și achiziții a CMS România, alături de Rareș Crișmaru (Associate), care a fost implicat pe parcursul întregului proiect.

Echipa de piață de capital a fost condusă de Cristina Reichmann (partener), cu sprijinul lui Mircea Ciută (Senior Associate) în privința elementelor de drept bancar și finanțări. Claudia Nagy (Senior Counsel) a gestionat aprobările de reglementare, iar componenta imobiliară a fost coordonată de Aura Georgiana Marina (Associate), sub îndrumarea Roxanei Frățilă (partener). 

„Achiziția Biofarm reprezintă o investiție majoră pe piața farmaceutică românească și confirmă atractivitatea Europei Centrale și de Est. Mandatul a impus o coordonare atentă între mai multe jurisdicții și specializări juridice”, a arătat Helen Rodwell.

Prin dimensiune, structura de ofertă publică și caracterul puternic reglementat al activului preluat, operațiunea se poziționează între tranzacțiile de referință derulate în ultimii ani pe piața de capital românească. Ea confirmă, totodată, interesul grupurilor industriale regionale pentru companii locale mature, cu mărci consolidate, capacități proprii de producție și perspective de extindere dincolo de piața națională.