RSS
Clifford Chance Badea advised J.C. Flowers & Co. in the sale of First Bank to Intesa Group
31 Octombrie 2023 BizLawyer
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
|
Clifford Chance Badea, the Bucharest office of global law firm Clifford Chance, has advised JC Flowers & Co in connection with the sale of First Bank to the Italian group Intesa, a transaction that marks the exit of the American investment fund from Romania, 6 years after its first acquisition.
At that time, the takeover of Piraeus Bank marked a first for the local banking industry – the first investment fund to become a shareholder in a Romanian bank, with the approval of the National Bank of Romania. Later, in 2019, First Bank, owned by J.C. Flowers & Co., took over Leumi Bank Romania.
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
At that time, the takeover of Piraeus Bank marked a first for the local banking industry – the first investment fund to become a shareholder in a Romanian bank, with the approval of the National Bank of Romania. Later, in 2019, First Bank, owned by J.C. Flowers & Co., took over Leumi Bank Romania.
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
The lawyers have advised on all aspects of the transaction, starting with the due diligence stage, the structuring and negotiation of the transaction, specific banking regulatory aspects, drafting of transaction documents and support with the signing. The English law aspects were covered by Alex Cook, M&A Partner in the Clifford Chance Prague office.
The transaction is subject to approval by the National Bank of Romania, the European Central Bank and the Competition Council.
Loredana Ralea says: "From the very first transaction, we synchronized very well with the J.C. Flowers & Co. and the First Bank teams. After the acquisition, we continued to support J.C. Flowers & Co. and First Bank in the acquisition of Leumi Bank Romania, but also in other important projects. Our extensive experience in M&A transactions and Banking & Finance, doubled by a transparent relationship based on professionalism, trust and mutual appreciation has contributed to the successful completion of these projects of increased complexity, in record time. Working with J.C. Flowers & Co. has been for us - from all points of view - a success story."
Daniel Badea adds: "We are honored that one of the most important American investment funds has chosen to work with our Firm throughout the time in which it was present on the Romanian banking market. The sale of First Bank adds to a solid portfolio of benchmark transactions that we coordinate for high profile companies, investment funds and financial institutions."
Recent representative, successfully closed transactions include:
• Advising Enel Group in closing the approx. EUR 1.24 billion sale (equivalent to an enterprise value of around EUR 1.9 billion, on a 100% basis) of its Romanian assets (including its electricity production, supply, and distribution operations) to Greek-based Public Power Corporation (PPC);
• Advising the arranger banks in connection with Hidroelectrica's historical listing, the largest IPO launched in Europe this year, with a total value of RON 9.3 billion;
• Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to the acquisition of two renewable energy projects with an installed capacity of around 1,000 MW, and the acquisition of a 1,044 MW solar plant in Romania;
• Advising Grupul Tei, founded by entrepreneur Roxana Maftei, in the sale of a 30% stake in Farmacia Tei and Bebe Tei to Pavăl Holding (Dedeman Group);
• Advising Crédit Agricole S.A. in the process regarding the sale of Crédit Agricole Bank Romania to Vista Bank Romania;
• Advising Kingspan in the acquisition of the Steel division of TeraPlast Group, operating in Romania and Serbia;
• Advising Mondelez in the acquisition of Chipita group, one of the largest pastry and snacks producers in CEE;
• Advising Pfizer on local aspects of its global spin-off and combination of its generics business Upjohn with Mylan;
• Advising CVC Capital Partners, global leader in private equity, on the acquisition of the insurance business Ethniki active in Greece, Cyprus and Romania (and including Garanta Asigurari) from NBG.
• Advising Enel Group in closing the approx. EUR 1.24 billion sale (equivalent to an enterprise value of around EUR 1.9 billion, on a 100% basis) of its Romanian assets (including its electricity production, supply, and distribution operations) to Greek-based Public Power Corporation (PPC);
• Advising the arranger banks in connection with Hidroelectrica's historical listing, the largest IPO launched in Europe this year, with a total value of RON 9.3 billion;
• Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to the acquisition of two renewable energy projects with an installed capacity of around 1,000 MW, and the acquisition of a 1,044 MW solar plant in Romania;
• Advising Grupul Tei, founded by entrepreneur Roxana Maftei, in the sale of a 30% stake in Farmacia Tei and Bebe Tei to Pavăl Holding (Dedeman Group);
• Advising Crédit Agricole S.A. in the process regarding the sale of Crédit Agricole Bank Romania to Vista Bank Romania;
• Advising Kingspan in the acquisition of the Steel division of TeraPlast Group, operating in Romania and Serbia;
• Advising Mondelez in the acquisition of Chipita group, one of the largest pastry and snacks producers in CEE;
• Advising Pfizer on local aspects of its global spin-off and combination of its generics business Upjohn with Mylan;
• Advising CVC Capital Partners, global leader in private equity, on the acquisition of the insurance business Ethniki active in Greece, Cyprus and Romania (and including Garanta Asigurari) from NBG.
| Publicitate pe BizLawyer? |
  |
| Articol 518 / 4643 | Următorul articol |
| Publicitate pe BizLawyer? |
                                    |
BREAKING NEWS
ESENTIAL
ZRVP și anatomia unei investigații interne conduse impecabil | O discuție cu Doru Cosmin Ursu (Managing Associate) despre metodă, rigoare probatorie și coordonare strânsă între specializări, în mandate sensibile, inclusiv transfrontaliere, care oferă managementului claritate și opțiuni concrete de acțiune
Cum se formează un Partener într-o firmă de avocatură de top | De vorbă cu Bianca Chiurtu, avocatul care a parcurs drumul de la stagiar la partener în cadrul PNSA, despre maturizarea profesională într-una dintre cele mai puternice case locale de avocați, despre echipă, mentorat și performanță într-o profesie în care presiunea este constantă, iar diferența o fac valorile clare și consistența profesională
Peligrad Law a asistat Heineken România SA în fața Înaltei Curți de Casație și Justiție și a obținut confirmarea anulării unor obligații fiscale de peste 7 mil. €, o decizie de referință pentru practica fiscală
NNDKP a asistat Holcim România în legătură cu achiziția Uranus Pluton SRL. Ruxandra Bologa (Partener) a coordonat echipa
Practica de litigii de la Băncilă, Diaconu & Asociații funcționează ca un vector de influență în piață, capabil să genereze nu doar soluții favorabile punctuale, ci și transformări de fond în modul în care sunt interpretate și aplicate normele legale în domenii cheie ale economiei | De vorbă cu Emanuel Băncilă (Senior Partner) și Adriana Dobre (Partener) despre dinamica pieței, sofisticarea conflictelor juridice și infrastructura invizibilă a performanței în litigii
În spatele scenei, alături de experimentata echipă de Investigații de la Mușat & Asocații, descrisă de ghidurile juridice internaționale drept un reper al pieței românești în white-collar crime | Detalii mai puțin cunoscute despre modul în care lucrează avocații, aproape invizibili pentru angajații clientului, cum se obține ”tabloul probator” respectând legislația și drepturile angajaților, metodele folosite și provocările des întâlnite în astfel de mandate, într-o discuție cu partenerii Ștefan Diaconescu și Alexandru Terța, doi dintre cei mai experimentați avocați de pe piața locală
Practica de Real Estate a D&B David și Baias, între experiză profundă și inovare: echipă interdisciplinară, suport PwC și activitate intensă în retail, industrial și agri care permit structurarea tranzacțiilor cu risc redus, asigurarea lichidităților și implementarea rapidă a proiectelor | De vorbă cu Georgiana Bălan (Counsel) despre ”mișcările” din piața imobiliară și modul în care echipa oferă clienților predictibilitate, protecție și viteză în realizarea proiectelor
Clifford Chance Badea, consultantul juridic al băncilor în tranzacția prin care BCR și Erste Group finanțează cu 58,5 mil. € parcul eolian din Săcele, dezvoltat de Greenvolt Power
Promovări la Schoenherr | Magdalena Roibu a devenit Partner, Adriana Stănculescu a preluat în rolul de Counsel, iar Carla Filip și Sabina Aionesei au făcut un pas înainte în carieră
Piața imobiliară recompensează proiectele bine fundamentate juridic și urbanistic și penalizează improvizația, spun avocații de Real Estate de la Mitel & Asociații. Din această perspectivă, ajustarea actuală nu este o resetare, ci un pas necesar către maturizarea pieței și consolidarea încrederii între dezvoltatori, finanțatori și beneficiari | De vorbă cu Ioana Negrea (Partener) despre disciplina due-diligence-ului, presiunea urbanismului în marile orașe și modul în care echipa gestionează mandatele
KPMG Legal – Toncescu și Asociații își consolidează practica de Concurență într-o zonă de maturitate strategică, în care mandatele sensibile sunt gestionate cu viziune, disciplină procedurală și o capacitate reală de anticipare a riscurilor | De vorbă cu Mona Banu (Counsel) despre modul în care se schimbă natura riscurilor și cum se repoziționează autoritățile, care sunt liniile mari ale noilor investigații și cum face diferența o echipă compactă, cu competențe complementare și reflexe formate pe cazuri complicate
Promovări în echipa RTPR: patru avocați urcă pe poziția de Counsel, alți șapte fac un pas înainte în carieră | Costin Tărăcilă, Managing Partner: ”Investim în profesioniști care reușesc să transforme provocările juridice în soluții strategice, consolidând poziția firmei noastre ca lider în România și oferind clienților noștri cele mai bune servicii”
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...
