ZRP
Tuca Zbarcea & Asociatii

S&P affirms Romania’s rating at “BBB- ̸ A-3”, outlook stable

17 Octombrie 2022   |   Agerpres

GDP growth in Romania is expected to moderate to about 4% over 2023-2025, compared with closer to 6% in 2021-2022, as the recovery in demand following the COVID-19 pandemic wanes and high inflation, at least in the near term, curbs consumption growth; still, S&P analysts are confident high EU fund inflows will support economic activity.

 
 
Standard & Poor's Global Ratings affirmed on October 14 its 'BBB-/A-3' long- and short-term foreign and local currency sovereign credit ratings on Romania, with a stable outlook, the agency announced in a release.

S&P analysts point out that Romania's economy has seen a robust growth in the first half of the year (5.7% year on year), despite the Russia-Ukraine war's indirect effects, but they expect growth rates to decrease substantially over the next few quarters. Moreover, high inflation, buoyed by rising food and energy prices, are likely to cut into disposable incomes, limiting private consumption, a key growth driver in recent years. Given the government's consolidation strategy, S&P also believes further fiscal stimulus to the private sector will moderate, which will weigh on domestic demand from next year.


GDP growth in Romania is expected to moderate to about 4% over 2023-2025, compared with closer to 6% in 2021-2022, as the recovery in demand following the COVID-19 pandemic wanes and high inflation, at least in the near term, curbs consumption growth; still, S&P analysts are confident high EU fund inflows will support economic activity.

"Over 2023-2025, we believe Romania's economic development will be highly contingent on the execution of EU-funded investments. The country has EU grants of 25%-30% of GDP available to it under the RRF and the previous and current Multiannual Financial Framework (MFF)," the rating agency notes.

Romania's current account deficit (CAD) is seen rising past 8% of GDP this year, the highest since 2008, pushed by high domestic demand, rising import prices, and primary income outflows. However, the CAD is next seen decreasing through 2025 as domestic demand moderates, partly due to the government's fiscal consolidation plans. High nominal GDP growth will support the moderation in fiscal deficits, helping contain government debt, net of liquid government assets, at below 50% of GDP.

"Further supporting the ratings are Romania's continued access to external financing in difficult market conditions, together with the benefits from the country's EU membership, which constitutes a key policy anchor and benefits the institutional framework," the rating agency states.

The stable outlook assigned to Romania's ratings balances economic risks from the Russia-Ukraine conflict - mainly in the form of surging inflation and more adverse economic developments in Romania's main trading partners - and the country's high twin deficits against the buffers provided by its still-modest stock of external and government debt and incoming EU transfers.

"We anticipate that commitments under the EU's Recovery and Resilience Facility (RRF) will continue to anchor authorities' commitment to political reforms and fiscal consolidation," S&P points out.

The agency warns that it could lower Romania's ratings over the next two years if the government's medium-term fiscal consolidation efforts prove insufficient, failing to sustainably reduce deficits below 4% of GDP, or if the government's financing costs increase beyond its expectations; or if financing for Romania's twin deficits were to be increasingly oriented toward debt-creating external flows, perhaps due to lower-than-expected inflows of EU funds.

In the upside scenario, S&P could raise the ratings if there is evidence that Romania can sustain high economic growth, while the current account deficit and government's fiscal deficit narrow, indicating the economy's strengthening productive capacity.

Early this month, Fitch Ratings also affirmed Romania's sovereign rating at 'BBB minus' with a negative outlook, this being the lowest "investment-grade" step (recommended for investments).
 
 

PNSA

 
 

ARTICOLE PE ACEEASI TEMA

ARTICOLE DE ACELASI AUTOR


 

Ascunde Reclama
 
 

POSTEAZA UN COMENTARIU


Nume *
Email (nu va fi publicat) *
Comentariu *
Cod de securitate*







* campuri obligatorii


Articol 934 / 4571
 

Ascunde Reclama
 
BREAKING NEWS
ESENTIAL
DocProcess se alătură grupului francez AGENA3000, odată cu finalizarea cu succes a exit-ului de către Morphosis Capital și fondatori | Ce avocați au lucrat în tranzacție
Bohâlțeanu și Asociații a asistat Grupul Ion Moș în achiziția brandului românesc Lucas Bites, o etapă importantă în strategia de expansiune a grupului. Echipa de proiect, coordonată de Ionuț Bohâlțeanu (Head of Corporate ̸ M&A)
Din amfiteatru, la boardroom: „Think Ahead! Practice at Filip & Company!” – programul de vară care oferă studenților o experiență multidisciplinară, remunerată, cu proiecte reale, mentorat și evaluare riguroasă. Mai mult de jumătate dintre absolvenții recentelor ediții au devenit avocați stagiari ai firmei | De vorbă cu Cristina Tudoran (partener) și Alexandra Țugui (HR specialist) despre accesul studenților interesați de avocatura de business la o experiență practică autentică în cadrul unei firme de top
Dr. Cosmin Vasile (Managing Partner ZRVP) va susține un curs de arbitraj la INPPA: “Noțiuni introductive de arbitraj comercial – un ghid practic pentru începători”, desfășurat în cinci ateliere | Înscrierile se fac până pe 7 octombrie
LegiTeam: Reff & Associates is looking for a 2 - 6 years Attorney at Law | Dispute Resolution
BOHÂLȚEANU ȘI ASOCIAȚII recrutează avocați stagiari cu 0-3 ani experienta in profesie
Kinstellar, local counsel în regiunea CEE pentru GTCR, cumpărătorul Zentiva, într-o tranzacție de 4,1 miliarde euro. Rusandra Sandu (Partner) a coordonat echipa în jurisdicția locală | Kirkland & Ellis și Freshfields au fost lead counsels
Clifford Chance Badea își consolidează practica de Corporate M&A și Real Estate prin recrutarea Flaviei Petcu-Ciurel ca Senior Associate
LegiTeam: Atorney at Law (0 - 2 years) - Dispute Resolution | Reff & Associates
„The Lawyer European Awards 2025” | Trei firme cu activitate în România concurează pentru titlu la secțiunea ”Law Firm of the Year: South Eastern Europe”: NNDKP, Popescu & Asociații și TZA, pe lista scurtă a premianților. Firma fondată de Octavian Popescu, printre finaliști și în secțiunea ”European litigation team of the year”
Oportunități, provocări și diferențe de abordare - CMS European M&A Outlook 2026 | Horea Popescu, Managing Partner CMS România: “Europa Centrală și de Est se conturează ca o surpriză pozitivă pe harta investițiilor”. Rodica Manea, Corporate Partner: “Vedem o activitate susținută pe piața locală, iar companiile românești continuă să se adapteze rapid și să valorifice oportunitățile emergente”
bpv Grigorescu Ștefănică: tranzacțiile strategice și consolidările sectoriale definesc piața de fuziuni și achiziții | 2025 aduce structuri inovatoare, distressed M&A și o redefinire a noțiunii de succes, într-o piață în care avocații devin arhitecții echilibrului între reglementări stricte și interesele investitorilor. Cătălin Grigorescu (managing partner): „Succesul în tranzacții nu se mai măsoară doar în valoare, ci în capacitatea de a le finaliza într-un mediu juridic tot mai complex”
 
Citeste pe SeeNews Digital Network
  • BizBanker

  • BizLeader

      in curand...
  • SeeNews

    in curand...