Investitorii români îşi diversifică expunerea dincolo de Big Tech şi se îndreaptă spre energie şi materiile prime (analiză)

Astfel, compania notează la nivelul platformei Nova un interes în creştere pentru instrumente corelate cu economia reală şi pentru diversificare geografică, pe fondul volatilităţii ridicate şi al incertitudinilor privind evoluţia inflaţiei şi a dobânzilor în SUA.

Potrivit celui mai recent raport FactSet, sectorul tehnologic a înregistrat în ultimul trimestru din 2025 o marjă netă de aproape 30%, a doua cea mai ridicată din cadrul indicelui S&P 500, iar estimările pentru 2026 indică un ritm de creştere a profiturilor de peste 30%. În acest context, dezbaterea din piaţă vizează în principal sustenabilitatea marjelor viitoare, într-un mediu caracterizat de investiţii masive şi competiţie accelerată pentru dezvoltarea Inteligenţei Artificiale Generale (AGI).

În paralel, sectoarele corelate cu economia reală beneficiază de majorarea preţului la petrol şi de interesul crescut pentru active considerate defensive, precum aurul. Energia, materiile prime, industria şi bunurile de consum esenţiale înregistrează cele mai bune evoluţii de la începutul anului, în timp ce tehnologia traversează o perioadă de consolidare, susţin analiştii Investimental.

De exemplu, Xtrackers MSCI World Energy UCITS, fond cu active de circa 1,2 miliarde de euro şi expunere predominantă pe companii petroliere americane, înregistrează un randament de aproape 19% în euro şi de circa 20% în dolari de la începutul anului, evoluţie susţinută inclusiv de aprecierea cotaţiilor petrolului cu peste 12%.

Rotaţia actuală favorizează sectoarele energie, resurse naturale şi industrie, care au o pondere structurală ridicată în multe pieţe emergente. Din această perspectivă, acestea pot funcţiona ca o extensie naturală a expunerii pe economia tradiţională americană.

Pentru investitorii români, diversificarea expunerii, fie prin ETF-uri sectoriale sau regionale, este o evoluţie firească, într-un context în care concentrarea excesivă pe un singur motor de creştere, precum tehnologia americană, implică riscuri suplimentare.

"Pe măsură ce incertitudinile privind traiectoria inflaţiei, direcţia dobânzilor şi schimbările de politică monetară din SUA se accentuează, investitorii tind să reducă expunerea pe segmentele percepute ca supraevaluate şi să privilegieze companii cu fluxuri de numerar mai stabile. Diversificarea rămâne esenţială într-un mediu volatil. Observăm un interes tot mai mare pentru alocări mai echilibrate, care combină economia tradiţională americană cu expuneri selective pe pieţe emergente", spune Vivien Ciuhan, analist Investimental.

Istoric, în perioade marcate de incertitudine şi creştere a aversiunii la risc, Dow Jones a avut o performanţă relativ mai bună decât indicii concentraţi pe tehnologie. În intervalul 2000 - 2007, Dow a atins noi maxime istorice, în timp ce Nasdaq 100 a rămas mult sub vârful din 2000.

Structura indicelui, orientată spre companiile mature din industrie, financiar, sănătate şi energie, dar care include şi tehnologie consacrată, îl face mai puţin dependent de expansiunea multiplilor specifică sectorului tech. În 2026, aprecierea titlurilor din energie şi industrie susţine avansul indicelui.

În paralel, pieţele emergente revin în atenţia investitorilor, într-un context de relaxare monetară din partea Federal Reserve şi de slăbire a dolarului.

Estimările Goldman Sachs indică pentru 2026 un randament total de peste 15% pentru pieţele emergente, susţinut de rezilienţa exporturilor Chinei şi de slăbirea dolarului. În acelaşi timp, volatilitatea valutară şi dinamica dobânzilor rămân variabile relevante pentru această categorie de active, arată analiza.

"Într-un mediu în care traiectoria inflaţiei, direcţia dobânzilor şi evoluţiile geopolitice continuă să genereze incertitudine, rotaţia capitalului între sectoare şi regiuni reflectă o etapă de reaşezare în pieţele globale, cu accent pe diversificare şi pe reducerea concentrării excesive", mai afirmă autorii analizei.

Investimental este primul broker autorizat de ASF pentru tranzacţii bursiere pe BVB în ultimii 16 ani, oferind acces atât la bursa locală, cât şi la cele internaţionale (SUA şi EU). Proiectul este dezvoltat de o echipă cu experienţă în servicii financiare şi îşi propune să conecteze piaţa de investiţii cu cei care doresc să obţină mai mult de la banii lor prin soluţii moderne şi intuitive.
Investimental a creat InvestiMentor, un program educaţional conceput pentru a oferi oportunităţi de învăţare şi dezvoltare pentru investitori de toate nivelurile de experienţă.