Fondurile de pensii facultative aveau în conturi active totale de 7,86 miliarde lei, la sfârşitul lui martie

Valoarea totală a activelor fondurilor de pensii facultative (Pilon III) se ridica la 7,86 miliarde lei la finalul lunii martie 2026, în creştere cu aproximativ 34% comparativ cu aceeaşi perioadă a anului anterior, în timp ce valoarea activelor nete se situa la 7,85 miliarde de lei, potrivit raportului privind evoluţia sistemului de pensii private în trimestrul I, publicat vineri de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF).

Conform sursei citate, se observă o concentrare a fondurilor de pensii facultative chiar mai puternică decât în cazul fondurilor de pensii administrate privat (Pilonul II), fondurile administrate de NN Asigurări deţinând 56,1% din piaţă.

Numărul de participanţi înregistraţi în sistemul pensiilor facultative, la 31 martie 2026, era de 1,05 milioane, în creştere cu 20% faţă de aceeaşi perioadă din 2025. Numărul total de participanţi nou intraţi în sistem în perioada ianuarie - martie 2026 a atins nivelul de 51.481, în creştere cu 22% faţă de nivelul înregistrat anul anterior.

Pe parcursul ultimelor luni, structura participanţilor în funcţie de vârsta acestora şi de genul lor a rămas relativ stabilă. În ceea ce priveşte distribuţia pe grupe de vârstă, la 31 martie 2026, ponderea participanţilor cu vârsta cuprinsă între 16-29 ani a fost de 7,6% din totalul participanţilor, ponderea celor cu vârstă cuprinsă între 30 şi 44 ani a fost de 35% şi ponderea celor de peste 45 ani a fost de 57,5%.

Distribuţia participanţilor pe gen rămâne stabilă, ponderea participanţilor femeilor în numărul total de participanţi fiind de 51,2%, iar cea a bărbaţilor de 48,8%.

Participanţii la Pilonul III au contribuit în medie, în luna martie 2026, cu aproximativ 171 lei/persoană, în creştere cu 1,4% faţă de aceeaşi perioadă a anului anterior şi cu 6% mai puţin faţă de decembrie 2025. În luna martie 2026 au fost virate contribuţii brute în cuantum de aproximativ 93 milioane lei, cu 0,4% mai mult, comparativ cu decembrie 2025.

De la începutul anului până în luna martie 2026, inclusiv, au fost virate contribuţii brute către fondurile de pensii facultative în valoare de 267 milioane lei, în creştere cu 23% comparativ cu aceeaşi perioadă a anului 2025.

La finalul lunii martie 2026, titlurile de stat şi acţiunile au rămas principalele instrumente financiare în care au investit fondurile de pensii facultative. Plasamentele în titluri de stat au reprezentat 63,2%, timp ce investiţiile în acţiuni au fost 28,8% din valoarea totală a activelor fondurilor de pensii din Pilonul III, în topul clasamentului fiind Banca Transilvania, OMV Petrom, Romgaz, Hidroelectrica şi Transgaz.

De asemenea, ponderi importante erau investite şi în obligaţiuni corporative (3,1%) şi fonduri de investiţii (3,0%), procentul depozitelor bancare şi al conturilor curente fiind de 1,1%.

Toate fondurile de pensii facultative au investit majoritar în titluri de stat, în procente de peste 48% din activele totale. Dintre cele zece fonduri de pensii facultative FPF NN Optim, FPF Stabil şi FPF Pensia Mea Plus au investit cel mai mare procent în titluri de stat, având niveluri cuprinse între 66,2% şi 65,2%. Alte instrumente financiare precum acţiunile sau obligaţiunile corporative se regăsesc în portofoliile investiţionale ale fondurilor de pensii facultative în procente relevante.

La sfârşitul lui martie 2026, investiţiile locale ale fondurilor de pensii facultative au înregistrat un procent de aproximativ 87%, iar din plasamentele în valută, ponderea cea mai mare au avut-o cele în euro (12,3%) şi dolar american (0,4%).

Şase fonduri de pensii facultative aveau în portofolii instrumente de acoperire a riscului valutar în la finalul lunii martie 2026, precizează ASF.

Valoarea titlurilor de stat deţinute de fondurile de pensii facultative era de 4,97 miliarde de lei, la finalul lunii martie 2026. Dintre acestea, titlurile de stat denominate în lei înregistrează un procent semnificativ (86,8%) urmate de cele denominate în euro (12,7%) şi în dolar american (0,5%). În cazul emisiunilor în lei, cele mai mari valori au fost înregistrate de titlurile de stat cu data maturităţii în perioada 2029 - 2034, în timp ce o mare parte din emisiunile în euro ajung la scadenţă în 2033 şi 2037.

La finalul lunii martie 2026, investiţiile în obligaţiuni corporative au fost în cuantum de aproximativ 245 milioane de lei, cu o pondere de circa 3% în totalul activelor fondurilor de pensii facultative. Investiţiile în obligaţiuni municipale au atins un procent de circa 0,8%, investiţiile în obligaţiunile emise de organisme străine neguvernamentale fiind de 0,05%.

Din totalul obligaţiunilor corporative, fondurile de pensii facultative au investit 92% în instrumente româneşti, 5% în obligaţiuni corporative emise de emitenţi din Spania, respectiv 3% în obligaţiuni corporative emise de companii din SUA. Principalele obligaţiuni corporative în care au investit fondurile de pensii facultative sunt emise de Banca Comercială Română în procent de 38% din totalul obligaţiunilor corporative, urmate de cele emise Unicredit Bank (23%) şi de către Raiffeisen Bank (15%).

Plasamentele fondurilor de pensii facultative în depozite bancare şi conturi curente au înregistrat un nivel de 86,5 milioane de lei la finalul lunii martie 2026. Principalele instituţii la care fondurile de pensii facultative deţin depozite bancare sau conturi curente sunt: BRD - Groupe Societe Generale, Citibank România şi Unicredit Bank.

De asemenea, fondurile de pensii din Pilonul III investesc în emitenţi care respectă guvernanţa corporativă şi sunt transparenţi. La 31 martie 2026, sistemul pensiilor facultative din România a investit în acţiuni în procent de aproximativ 28,8%, reprezentând 2,27 miliarde de lei. Cea mai mare parte a emitenţilor de acţiuni e reprezentată de emitenţii din România (96,2%), restul fiind companii din alte state (3,8%).

Similar cu Pilonul II, fondurile de pensii facultative au investit cel mai mare procent din acţiuni în emitenţi listaţi pe piaţa reglementată a BVB, în top fiind Banca Transilvania, OMV Petrom, Romgaz, Hidroelectrica şi Transgaz. În ceea ce priveşte emitenţii străini, majoritatea sunt din Cipru, Olanda şi Germania.

"Similar cu Pilonul II, pe parcursul trimestrului I 2026, valorile unitare ale activelor nete au înregistrat un şoc de scurtă durată în luna martie 2026", se arată în raport.

Rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii facultative cu grad de risc ridicat a fost 9,47% în martie 2026, în timp ce rata medie ponderată de rentabilitate a tuturor fondurilor de pensii facultative cu grad de risc mediu a înregistrat un nivel de 7,13%.

La finalul lunii martie 2026, valoarea medie a unui cont în sistemul pensiilor facultative era de 7.494 lei, cu 12% mai mare comparativ cu aceeaşi perioadă a anului precedent. Potrivit ASF, valoarea medie a conturilor participanţilor înregistrează o variaţie semnificativă între diferitele fonduri, cu valori cuprinse între 2.744 lei şi 12.268 lei.

Ca şi în cazul Pilonului II, valoarea activelor deţinute de participanţi înregistrează o concentrare ridicată, 10% dintre participanţi totalizând 54% din active. Cea mai mare valoare a unui cont este de 2,81 milioane lei, în timp ce 20% din participanţi deţin active cu o valoare sub 401 lei.

În trimestrul I 2026 au fost efectuate plăţi ale activului personal net în cuantum de 58 milioane lei către 3.384 participanţi şi beneficiari. Din valoarea totală a plăţilor efectuate, 92,9% este aferent deschiderii dreptului la pensie, 4,4% ca urmare a decesului participantului şi 2,7% ca urmare a invalidităţii.

Modalitatea principală de plată a activului personal net către participanţi/beneficiari în trimestrul I 2026 a fost plata unică, reprezentând 60% din totalul plăţilor efectuate de fondurile de pensii facultative.

Ca urmare a deschiderii dreptului la pensie, au fost efectuate plăţi unice în valoare de 26,7 milioane lei şi plăţi eşalonate în valoare de 27,3 milioane lei. Au fost înregistrate plăţi unice în cuantum de 1,9 milioane de lei şi plăţi eşalonate în cuantum de 0,69 milioane lei către beneficiarii activului personal net ca urmare a decesului participantului. Pentru situaţii de invaliditate, cuantumul activului net personal plătit a fost de aproximativ 0,93 milioane lei aferent plăţilor unice şi 0,64 milioane lei prin plăţi eşalonate.

Cele mai mari ponderi în totalul plăţilor activului personal net în trimestrul I 2026 au fost înregistrate de FPF NN Optim (39%), FPF BCR Plus (20%) şi FPF NN Activ (13%).

Deschiderea dreptului la pensie reprezintă ponderea cea mai mare în plăţile fondurilor de pensii facultative (86%).

La finalul lunii martie 2026, zece fonduri de pensii facultative erau înscrise în Registrul Electronic al Autorităţii de Supraveghere Financiară, fiind administrate de şapte societăţi de administrare a fondurilor de pensii private. Activitatea de depozitare şi custodie a activelor fondurilor de pensii facultative este realizată de doi depozitari.

Similar ca în Pilonul II, nivelul de concentrare al depozitarilor este unul ridicat pentru fondurile de pensii facultative, BRD - GSG având în custodie 95,91% din activele Pilonului III.